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从基金到加密货币…她在梦想数字金融平台

2008年2月的一天,纽约肯尼迪机场。当我想起那一天,我能感受到鼻子的寒冷。我迈出了金融中心纽约的第一步。为了参加交换学生活动的曼哈顿是一个奇妙的地方。华尔街的纽约人让我心跳加速。 在上学的街头上,绿色标志进入了我的视线。那是在曼哈顿所有的地方可以看到的。这是“富达投资(Fidelity Investments)”的标志。它是华尔街英雄彼得·林奇(Peter Lynch)以资产经理的身份曾经工作过的公司。他的《战胜华尔街》是一本贯穿我20多岁的书。我读了一本描绘未来的书,回国之后我在韩国最大的资产管理公司工作了10年。 富达只不过是一家产生彼得·林奇的管理公司。 它又是2007年基金热潮中的外国基金经理公司之一。然而,这只是在2018年10月富达数字资产诞生之前的故事。 基金帝国的女皇帝,想一想基金之后 “我来到这个位置的原因之一是向区块链社区寻求帮助。存在各种障碍使得难以接受区块链技术。富达想要克服这个障碍。但仅靠富达是不合理的。我们需要与你们合作”。 富达董事长阿比盖尔·约翰逊说。2017年,他参加了区块链论坛“Consensus”,寻求区块链行业代表的帮助。富达集团管理的总资产约为8,000万亿韩元。这是一个很容易被称为“恐龙”的大型金融集团。这恐龙宣称他们将进入数字资产市场,当时这仍然处于一个小市场。它是一种恐龙,但聪明而敏捷。当我实时观看他的演讲时,我变得焦虑不安。我觉得不久之后数字资产市场就开始了。 阿比盖尔·约翰逊是富达创始人爱德华C.约翰逊二世的孙女。富达是一家私人控股公司。约翰逊家族一直控制着公司。约翰逊是富达管理与研究(FMR)的最大股东,该公司是富达的控股公司和母公司。她拥有约25%的股份。估计个人资产超过约20万亿韩元。 在哈佛大学完成MBA学业后,她在富达开始了自己的职业生涯,担任股票分析师。经过各个部门,他于2012年就任集团董事长。他自2014年起担任首席执行官。内部杂志Fidelity Investor的主编Jim Lowell将约翰逊家族与中国进行了比较。“他们总是有五年,十年的计划”。经济杂志福布斯发表的2018年世界最具影响力女性中,她排名第五。 金融恐龙,但聪明和敏捷 富达去年的销售额约为24万亿韩元。员工人数为45,000人。管理资产(AUM)约为3,000万亿韩元,但就整个集团管理的资产(包括股票合约和退休金(401K)账户)而言,超过约8000万亿韩元。日本的基金市场总额约为2500万亿韩元。这真的是'恐龙'。 他们不只是恐龙。自2017年以来,他们每年将在技术研发(R&D)上花费超过3万亿韩元。虽然每年花费3万亿韩元用于研究新技术,但这并不是马上回收的。Fidelity Lab负责此任务。富达数字资产于2018年10月推出,也是Fidelity Lab孵化的项目之一。 创新的DNA不是一两天的事。IBM System 360是当今所有PC的支柱,于1964年发布。富达在第二年买了这台电脑。 1995年,他成为第一个创建互联网主页的资金运营商。 下一个挑战是比特币和区块链。2014年2月,他们启动了比特币和区块链技术的初步阶段研究。2015年,他们成立了一家致力于采矿的企业。同年5月,又建立了一个区块链孵化计划,并在11月份开始以比特币接受捐赠资金。2016年6月,他们与学术界和工业界建立了数字资产业务合作伙伴关系。2017年8月,基于加密货币交易所Coin Base的账户与Fidelity Investments主页相关联。当年9月,他们添加了以太坊作为上述捐赠基金的付款方式。2018年10月,富达数字资产成立。 佣金战争,从零到负利息 那么,为什么富达要引领数字资产市场呢?首先,传统的资产管理行业已进入过热的竞争阶段。千禧世代和Z世代将成为多年来经济活动的主要参与者,但由于学生贷款过多,从毕业那一刻就开始成为债务人。资产价格飙升,以拯救经济的名义不加区别地向市场释放的资金。在这里,过去不存在的金融技术公司展示了与潜在客户口味相匹配的及时产品。传统资产管理公司可以做的只是降低费用。 美国资产管理行业已经处于佣金战争(Fee War)中。富达于2018年8月富达推出了一项不收佣金的基金,以优势领先。这有两种类型的股票指数基金,所谓的Fidelity Zero系列。这是一种放弃佣金收入并仅获取指数基金的股权收益的策略。Zero系列一发布就取得了巨大的成功。自推出以来,它已在一个月内销售超过一万亿韩元。他们还删除了最低订阅费。Vanguard是指数基金的绝对据点,他对此发动了大规模攻势。它也降低了38项指数基金的佣金和最低订阅费。 手续费战争的结束不是零。美国Salt Financial向美国证券交易委员会(SEC)申请了负佣金基金(ETF)。佣金为-0.05%。如果客户委托给他们钱,他们应该加他们自己的钱支付。如果不忘记过去的荣耀,那家公司可能会失去公司的未来。 开创一个从未存在过的新市场 运营业务的本质是佣金业务。如果这公司无法从传统资产市场获得佣金,它需要开辟一个新的收费市场。富达有信心新市场将成为数字资产市场。富达数字资产宣布将直接进行经纪业务,而不仅仅是机构投资者的加密货币委托服务。这是因为他们可以通过代理比特币等各种加密货币来赚取高额佣金。 他们还多次表达了对股票型代币市场的兴趣。富达的最终目标是开拓股票型代币市场,并为可能长期取代该基金的新投资工具设定标准。各种资产(股票,债券,房地产等)将被标记化,新的代币将将可用于投资。我已经将这种投资概念描述为“投资代币(Investment Token)”。 这个早期的模型就是Facebook “Libra投资代币(Libra Investment Token)”。LIT持有人将从Libra Reserve(发达国家债券和主要国家的货币篮子)获得股息。从不同的角度来看,这也被视为持有Libra Reserve的基金。间接投资不一定是通过基金。在对传统资产进行代币化的过程中,以及在股票代币和加密货币的投资,经纪,建议和委托过程中,富达预计会发现新的佣金收入来源。 超越金融集团作为数字资产平台 一次性提供金融产品为主的商业模式,已达到其生命的终点。现在金融也通过追求平台化才能生存。可以吸引多少客户使用他们的平台(锁定效应)将会决定未来金融集团的起伏。 摩根大通的最新举措显示了不断变化的现实。摩根大通创建了一个JPM Coin来构建他们的金融平台。现在它仅限于使用摩根大通金融服务的金融机构的支付方式。但平台业务的核心是什么?那就是增加用户数量。JPM Coin将扩大其使用范围,以扩大客户群。 富达拥有多元化的金融公司。富达可以以各种名义建立“生活金融”平台,如资产运营,零售经纪服务,委托服务,结算所,401K提供商,医疗储蓄账户提供商。增加这些平台产生的收入的最有效方法是拥有一种自付手段。这就是大型金融集团对Facebook Libra项目如此兴奋的原因。从这个意义上讲,富达不能排除开发自己的加密货币的可能性。阿比盖尔·约翰逊决定进入数字资产市场的结果会如何?显然,时间已经不多了。 李容宰 作家

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